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期权已占领金融衍生品市场

2018-4-24| 发布者: seven| 查看: 96| 评论: 0

摘要: 茫茫投资市场,如果有人问,市场上有没有一种金融工具可以拥有无限收益,那么我们可以回答出来很多,比如商品期货,金融期货等加杠杆的金融工具。如果又有人问,有没有一种金融工具,既可以拥有无限收益,还只承担有 ...

茫茫投资市场,如果有人问,市场上有没有一种金融工具可以拥有无限收益,那么我们可以回答出来很多,比如商品期货,金融期货等加杠杆的金融工具。如果又有人问,有没有一种金融工具,既可以拥有无限收益,还只承担有限的风险,那么,我们的回答一定是期权!


期权,在国内市场相对比较陌生,但是早在300年前的欧洲和美国,早已将这种伟大的投资工具付诸于市场之中。买卖双方通过支付权利金,在约定成交价后,获得一段时间内的购买权利,以小博大的锁定远期利润,降低远期市场风险,将金融工具与实体贸易完美结合。


目前,在金融高度发达的美国,已经形成了完善的期权市场,可供交易的产品达到几千种之多。在我国,由于资本市场发展的时间短,各项制度还不够健全,投资者构成相比西方发达国家差距较大,因此国内期权还处于发展阶段。2015年,上证50ETF期权正式开始交易,标志着我国期权时代的到来。


让人振奋的是,时至今日,我国场外股票期权市场的开通,让很多投资人在市场上找到一个既可以控制风险,又放大收益的投资工具。其实早在之前,国内券商融资融券业务开通后,很多投资人趋之若鹜,通过融资融券加杠杆获得超额收益,以至于衍生出场外配资,但是杠杆毕竟是双刃剑,它在拥有无限收益的同时也具备了无限亏损的特点,变化多端的市场环境让很多投资人惨遭爆仓的巨额亏损,很多人在一夜之间一无所有,血本无归。



著名的金融大鳄索罗斯曾说:“风险不可怕,可怕的是不可控的风险。”交易市场中,人性本身具有弱点,面对风险会进一步的寻求,导致亏损无限制扩大。如果能锁定风险,让收益奔跑,这是我们都希望看到的。现在的股票期权,正好有这样的特点,风险有限,收益无限!


很多人因为对股票期权了解不够深入,将股票期权简单的了解成加杠杆交易股票,认为股票期权与股指期货、融资融券、股票配资区别不大。其实,如果深入了解就会明白,期权是有时间限定的,这个时间段内,无论遇见多么极端的市场环境,股票期权投资者都可以避免风险,但是其余的产品,除非追加保证金外,避免不了爆仓亏损的命运。另外一点,股票期权杠杆弹性更大,同样的产品,缴纳更少的保证金,同时承担更小的风险,可以获得更高的期望收益。


市场的震荡会将很多投资人清出市场之外,包括其他产品的杠杆交易者,极端环境下也没有再来一次的机会。但是股票期权的天才设计在于无论市场涨跌,只要在我们的行权期内,我们可以在任意的行权时间选择行权。这对培养投资人中长期持有股票,发现企业投资价值具有很大的帮助作用。长期以来,市场中充斥在羊群效应,投机成风的氛围之中,但是在期权设计的框定效应下,投资人会冷静的等待市场获利机会,直到获利行权。


我们现在的股票期权,为了给投资人规避选择误区,将st、*st、次新股、交易不活跃的股票等排除在外,这对我们理性选择投资标的也很有帮助。由于我国金融市场还不够理想,鉴于国情的原因,监管层在我们国内的股票期权设计上不允许做空,目前我们可以参与看涨期权。


沪深两市之中,绝不缺乏质地良好的上市公司,这给我们提供了良好的投资机会,股票看涨期权的推出,更给了投资人放大资金收益,防控风险的良好机会,我们可以根据自身实际情况,好好学习下这个优良的金融衍生工具,为自己的资产增值添加助力。


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