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期权其实没你想的那么复杂

2018-4-25| 发布者: seven| 查看: 351| 评论: 0

摘要: 期权交易QA上期学长给大家综合列出了期权交易的基本规则,有的小伙伴们打开交易客户端,还是有一脸茫然,有无数的问号,比如下面这些……小A 期权的T型报价到底是个什么鬼?学长所谓期权的T型报价,是以横轴显示各项 ...

期权交易Q&A

上期学长给大家综合列出了期权交易的基本规则,有的小伙伴们打开交易客户端,还是有一脸茫然,有无数的问号,比如下面这些……

小A   

期权的T型报价到底是个什么鬼?


学长

所谓期权的T型报价,是以横轴显示各项行情指标,比如最新价、涨跌幅、买价、卖价等等,纵轴为各个行权价,一横一纵非常像一个T字,所以叫做T型报价。在期权的T型报价界面中,左边全部是看涨期权合约的行情,右边全部是看跌期权合约的行情

如果您想查找具体合约的行情,您可以在交易客户端进行如下操作:

合约选择:选择“50ETF”,从而确定合约标的;

合约选择:选择“2018年9月”,从而确定合约月份。

于是,就会出现以下的界面,此时就可以选择不同行权价对应的合约了:

还有诸如以下问题,别急,学长都会一一解答,有图有真相……

小B

怎么知道行权价格的间距是多少?


学长

从T型报价图里,您会发现一个月份的期权会有着许多行权价

见上图,行权价那一列从上至下分别为2.5,2.55,2.6,2.65,2.7,各相差0.05;3.0,3.1,3.2各相差0.1。 这是为什么呢?

原来,交易所统一规定了,行权价在3元以下的,行权价价格间距为0.05元;行权价在3-5元之间的,行权价价格间距为0.1元。

小C

怎么知道合约有几个月份

学长

合约选择:点击时间窗口,下拉框里会显示出当前所有存续期内的合约月份

 从下图里,您会发现一个月份的期权会着四个月份,分别为当月,下月,季月,下季月,每个月份后面显示该合约的剩余到期天数。

持有权利仓的投资者,要时刻关注Last day哦,千万不要让盈利的机会悄悄溜走了。

小D

那么怎么判断期权合约流动性好坏呢?


学长

流动性主要看三个指标,一是买卖价差,价差越窄说明这份期权合约的流动性越好;另一个是盘口深度,就是买量和卖量的数量,这个数量越大,说明这份期权合约的流动性越好;第三是走势图的跳价,成交量较大,跳价频繁紧密,则流动性越好。

以下图4月合约和9月合约的盘口为例:

可以看出,4月合约买卖价差为0.0494-0.0492=0.0002元,9月合约买卖价差是0.1935-0.1925=0.001元,相比之下,4月合约的价差更窄,流动性更好;另外,买卖数量方面,4月合约里这张图里的买量和卖量分别为159张、83张;而9月合约,买量和卖量分别为37张和24张。4月合约和9月合约对比,您可以马上观察出4月的流动性要明显好于9月。

从全天的成交量来看,从下面两张图中可见一斑,右图的流动性要好于左图,因为右图的报价和成交更紧密,更连续,而左图有大段的跳跃折线,成交量上也很稀疏。

小E

期权的涨停价和跌停价是多少?


学长

期权合约的涨跌幅限制是非线性的,需要进行复杂的公式计算。一般平值与实值期权涨跌幅较大,而虚值期权则涨跌幅较小,严重虚值的期权涨跌幅非常有限。

简单方法,就是直接使用交易软件查看涨跌幅:

从上图可以看出,4月购2750的涨停价为0.3457元,跌停价为0.0001元。

小F

如何快速知道我的持仓合约有哪些?


学长

以天风掌权者期权交易软件为例,投资者登录个人账户后,可以在T型报价页面,看到有红色或绿色、白色的色块,代表着该合约有相应的持仓。

红色色块和绿色色块分别表示权利仓和义务仓,白色表示持仓后已平仓。色块分别标注在行权价的左侧或右侧,如果色块在行权价的左侧,表示持有认购合约;如果色块在行权价的右侧,表示持有认沽合约。

以上图为例,表示2.65的认沽仓已平仓,且目前持有2.7的认沽权利仓。

小G

那么怎么知道我的盈亏情况呢?


学长

查看盈亏有两种路径,一是持仓查询;二是查看单个合约分时图。

先看看持仓情况

图中可以看出,10张购5月2900的合约浮动盈亏为2540元,占用保证金为23106.95元,以此类推。注意的是,如果是已平仓的合约,此处不显示盈亏情况哦,如沽4月2700,浮动盈亏为0,并非真实情况,是由于已平仓,盈亏情况没有反映出来。

还有一种办法,看合约分时图,如购5月2900合约分时图如下:

上图红框部分清晰地标注了“0.0388 义务 10张 盈2530”,表示该义务仓开仓均价为0.0388元,共计10张,现今实时盈亏为2530元(由于截图时间原因,与前图有10元的误差)。

温馨提醒:以上图文案例均来自天风掌权者模拟盘,需要的小伙伴,可手机下载“汇点掌上通”APP,PC端下载可点击天风官网链接http://www.tfzq.com/tool.html,选择“天风掌权者 - 股票期权仿真交易系统(仿真)”,速来体验期权模拟盘吧!



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